【“遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易，誠信理性投資”系列宣傳文章之二】
強(qiáng)化信息管理和內(nèi)控 從源頭嚴(yán)防內(nèi)幕交易
日期：2012-10-11
公開、公平、公正是證券市場的基本原則。內(nèi)幕交易踐踏了證券市場的這一基本原則，破壞了市場秩序，嚴(yán)重地?fù)p害了投資者利益，最終影響上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。防控和打擊內(nèi)幕交易是公開的投資環(huán)境、公平的證券交易、公正的市場秩序的必然要求。
一、防范內(nèi)幕交易，是上市公司無可推卸的使命
1．防控內(nèi)幕交易，是上市公司無可推卸的使命，是體現(xiàn)上市公司管理層信托責(zé)任的一面鏡子。上市公司只有真正重視防控內(nèi)幕交易，為投資者創(chuàng)造公平條件，才是著眼于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的睿智表現(xiàn)。
從歷史看，對其股東的誠信和公平是上市公司應(yīng)有職責(zé)。股東將資源交給上市公司，由有能力的專業(yè)人士經(jīng)營管理，以更好地發(fā)揮資源優(yōu)勢。上市公司有義務(wù)切實履行受托責(zé)任并且給予股東回報，而這種義務(wù)和責(zé)任的核心就是誠信和公平。
從現(xiàn)實案例看，國內(nèi)外很多內(nèi)幕交易往往發(fā)生在作為信息源頭的上市公司，這種內(nèi)幕交易以少數(shù)人短期牟取個人私利為目的，喪失信托責(zé)任，損壞上市公司市場形象，給上市公司帶來了不可估量的風(fēng)險，更重要的是敗壞了市場風(fēng)氣，扭曲了投資者的投資理念。
上市公司以規(guī)范的公司治理、良好的發(fā)展業(yè)績和對股東的回報為基礎(chǔ)，自上而下地恪守職責(zé)，追求公正操守，在內(nèi)幕信息管理和內(nèi)幕交易防控過程中能經(jīng)受得起時間和市場的檢驗，將給投資者帶來信心的保證，而投資者的信心又會轉(zhuǎn)化為公司的市值和長遠(yuǎn)發(fā)展的動力，從而形成一個良性循環(huán)。
2．防控內(nèi)幕交易是一項系統(tǒng)工程。這個系統(tǒng)工程需要上市公司內(nèi)外、社會各界群策群力，從源頭抓起，貫徹到?jīng)Q策的全過程。
因內(nèi)幕知情人范圍之廣，交易手段之隱秘復(fù)雜，防范之困難，內(nèi)幕交易的防控必須依賴于多方積極參與。上市公司不僅在內(nèi)部籌劃、論證、決策過程中要防控內(nèi)幕交易，在與供應(yīng)商、客戶、信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)商談過程中也應(yīng)提醒對方做好信息保密。內(nèi)幕交易綜合防控體系的建立，對有效防范和打擊內(nèi)幕交易起到非常重要的作用。
二、深化認(rèn)識，強(qiáng)化信息管理，從源頭嚴(yán)防內(nèi)幕交易
防控內(nèi)幕交易，不只是適應(yīng)監(jiān)管的要求，更是上市公司樹立良好形象、奠定長遠(yuǎn)發(fā)展基礎(chǔ)的內(nèi)在需要。中國證監(jiān)會尚福林主席在第三屆上市公司并購重組審核委員會成立大會上的講話指出，實行“異動即核查、涉嫌即暫停、違規(guī)即中止”的監(jiān)管措施。實踐中，股價異動和內(nèi)幕交易將會對上市公司重大重組、再融資產(chǎn)生巨大負(fù)面影響。上市公司需從以下方面深化對防控內(nèi)幕交易的認(rèn)識，強(qiáng)化信息管理，從源頭防范內(nèi)幕交易：
1．強(qiáng)化教育，加強(qiáng)員工隊伍建設(shè)，教育大家知法守法、嚴(yán)格自律，充分認(rèn)識防控內(nèi)幕交易的重要性和緊迫性。上市公司可通過一系列定期的“防控內(nèi)幕交易”、“廉潔文化建設(shè)”等專題講座及教育，對每一個員工的廉潔從業(yè)提出責(zé)任要求，持續(xù)加強(qiáng)對公司員工的職業(yè)道德教育、法制教育和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，以打造一支廉潔守法、精通業(yè)務(wù)的員工隊伍，樹立公司在市場上的良好形象。
2．加強(qiáng)公司信息內(nèi)控制度建設(shè)。包括上市公司各部門及下屬分、子公司的重大信息管理與報告制度、接待機(jī)構(gòu)投資者和媒體的相關(guān)制度、公司信息發(fā)布制度、內(nèi)幕信息知情人報備制度等，從制度層面構(gòu)建起完整的防控體系，從源頭上做到重大信息的收集、甄別、監(jiān)控和披露均有規(guī)可依、有規(guī)必依，有章可循、有章必循。做到防控工作的規(guī)范化、制度化，責(zé)任明確化，有利于更好地防范內(nèi)幕信息泄露行為。
3．健全公司信息管理流程、機(jī)制。壓縮信息接觸鏈條，明確崗位信息保密和傳遞的職責(zé)，嚴(yán)格內(nèi)部授權(quán)，并防止授權(quán)過度，加強(qiáng)對重要崗位人員的考察、監(jiān)控；對股價敏感事項尤其是關(guān)于公司業(yè)績、利潤分配與公積金轉(zhuǎn)增股本、重大重組、再融資、股權(quán)激勵、重大合同等事項的決策機(jī)制和內(nèi)部流轉(zhuǎn)流程更應(yīng)嚴(yán)格按照流程辦事，把住信息產(chǎn)生和流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)，不出紕漏，對接觸信息的關(guān)鍵崗位建立復(fù)核和審批機(jī)制，并經(jīng)常檢查落實情況，不使規(guī)章制度流于形式。
4．堅持管理層率先垂范原則。正人要先正己、管理層要做表率。上市公司應(yīng)針對高層管理人員專門制定系列內(nèi)控管理制度，把內(nèi)幕交易防范和股份買賣的相關(guān)規(guī)定作為公司董事會、總經(jīng)理辦公會等的必備學(xué)習(xí)材料。作為公司的高層管理人員，必須依法行使職權(quán)，以身作則，以自己的言行帶動全體員工，模范遵守有關(guān)廉潔從業(yè)、規(guī)范從業(yè)的各項規(guī)定，帶頭遵循證券市場規(guī)則，做好信息保密，不透露、泄漏公司未披露的重大信息，緊繃內(nèi)幕信息管理和內(nèi)幕交易防控這根弦。（文件來源：深交所網(wǎng)站）
